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本报讯(记者 刘威魁)近期,美联储公布7月货币政策会议纪要,显示美联储多数官员认为通胀仍有上行风险,将继续对美国经济产生负面影响,未来可能需要进一步加息。美国加息牵动着所有投资者的心,对美国乃至全球经济产生重大影响,美股和原油的机会在何方?8月19日,2023年期货日报实盘大赛全国行广州站暨中一期货国际原油、指数期货专场在广州成功举行。资深外盘期货交易员甘灿荣对下半年美股、原油的行情趋势进行了策略分享。
甘灿荣认为,当前,美联储加息已近尾声,但年底前仍有变数,年底前利率维持不变的概率高达70%,加息仍有30%的概率。美元指数能直观地反映加减息周期,通过研究美元指数,能够前瞻地认识利率的变化。目前美股正处在最容易出现大幅盘整的周期内,而且从历年来美股回调的规律来看,这个幅度可能在10%上下,通常在标普500指数从低位上行超过40%后开启。
美股当下的市场焦点是什么?“没有经济衰退,则无需降息,长短利差倒挂预示美国经济会陷入衰退,一旦美国经济衰退,恐怕全球股市也会受牵连。”甘灿荣说,进入8月,坏消息接踵而来。时隔11年后,美国主权评级再度被调降,对市场信心的冲击不小。美国7月非农数据低于预期,如果8月非农数据继续低于预期,届时市场必然会对衰退进行重新定价,所以美股将面临大幅调整的风险。
全球经济衰退预期是否会影响油价?甘灿荣认为,经济衰退时油价调整,复苏时价格回归。经济衰退会影响原油需求,复苏则会提振需求。他认为,当前全球经济衰退预期强烈,需求不佳,原油难以上涨。当前油价行情与2001年近似,走势较为复杂,需观察下半年全球经济表现情况。
值得关注的是,OPEC+曾在6月4日的会议后宣布将其石油减产协议延长至2024年年底,并从2024年开始将该联盟的总产量减少140万桶/日。对此,甘灿荣认为,总减产量不小,但减产恐难持久。
“尽管美国期待油价下跌,以回补战略原油储备,但俄罗斯能否执行减产是减产联盟能否维持的重要前提。“甘灿荣认为,若油价下探,则变相压缩俄罗斯原油折扣率,俄罗斯能否坚持减产存疑。
谈及美股及原油的策略,甘灿荣表示,在2022年的下跌过程中,两者均在20日线附近出现反弹做空点。目前来看,如果美股及原油跌破20日均线,可利用少量期货或期权试空。
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