公募基金:这是一个最坏的时代,也是一个最好的时代

2023-08-27 09:07:30 来源:雪球网

市场跌跌不休,公募基金也不能幸免,从choice里导出了各类公募基金今年的表现如下:

这个表是按照各类基金的数量排序的,数量最多的是偏股混合型基金,3526只基金中,今年亏损的占了3230只,只有296只是盈利的,胜率才8.39%。再看今年的平均收益率,-10.54%也是各类基金中垫底的,即使中位数,-10.50%依然是垫底的。


【资料图】

其他各类权益型基金的表现也好不到哪里去,譬如普通股票型基金,12.72%的胜率,平均收益率-8.96%,中位数-9.36%;灵活配置型基金,胜率23.96%,平均收益率-6.62%,中位数-5.77%。

被动指数型也好不到哪里去,胜率28.06%,平均收益率-4.25%,中位数-3.88%。蹊跷的是增强指数型并不比指数型好,胜率只有10.55%,平均收益率-4.25%,中位数-4.23%。

我怀疑是因为非同口径比较,选取了沪深300指数这个标的,今年指数下跌了4.20%,126只被choice分类为被动指数型的含有300的基金今年平均下跌1.72%,而增强指数型的300基金平均下跌了3.48%。是因为增强基金数量多了导致策略拥挤,还是其他什么原因不得而知。当然好的增强型依然出色,比如嘉实沪深300红利低波,今年净值增长了16.54%,但同泰沪深300量化增强C,今年净值跌了10.77%。

当然,今年债券基金的表现还是一如既往的稳定,数量最多的2704只中长期纯债性基金,今年胜率高达99.41%,平均收益率3.14%,中位数2.70%。货币基金胜率依然保持100%,只不过1.25%的平均收益率,1.28%的中位数,相比较债券基金还是有差距。

今年表现最好的还是商品型基金,胜率89.80%,平均收益率9.23%,中位数10.78%。其中主要商品是黄金。另外QDII股票型基金表现也还好,胜率62.50%,平均收益率8.83%,中位数3.80%。今年全球市场比A股好很多,所以QDII股票基金也比A股基金好很多。

我们再看一下最近两年的数据,统计是从2021年8月25日到2023年8月25日,数量最多的中长期纯债性一如既往,胜率98.59%,平均收益率6.92%,中位数6.50%。

但排名第二的偏股混合型,2204只基金里的胜率只有区区的1.68%,平均收益率-30.23%,中位数收益率-31.31%。其他灵活配置型、普通股票型也好不到哪里去。

如果在2年前买的这些基金,经过2年时间,30%的资产烟飞灰灭了,这个事情轮到谁都不爽,毕竟大部分基金投资者都是把辛辛苦苦打工的钱用来买了基金,本来希望能改善生活的,结果没想到2年来30%的资产变成空气了。你让他提前割肉肯定是不会的了,或许保本出是大部分人最好的出路了。

看今年,看2年,越看越沮丧。我们再来看一个更长的时间:5年,也就是从2018年8月25日到2023年8月25日,情况就有了很大的改变,表现最好的是普通股票型,虽然胜率是96.04%,但5年平均收益率是77.40%,年化是12.15%,中位数是72.76%,年化是11.55%。

年化12%左右的收益率是相当可以了,5年前是什么日子?2018年8月25日,还是被熊市折磨了大半年的时候。这个年化12%是要在这个日子里全仓投资基金,而且5年不动摇,经历了最近两年下跌20%的折磨,获得的这个收益率,我估计没几个基民能承受的。

看今年、2年、5年公募基金大涨大跌的表现就可以知道,要获得好的收益真的是一件说容易也容易,说不容易也不容易的事情。关键是买在万籁俱寂的底部,卖在人声鼎沸的顶部。 这是一件非常逆人性的事情,对有些人来说容易,但对大部分人来说真的很难。

再过5年看今天,很有可能就像我们今天去看5年前一样。当然历史不会简单的重复,但会踩着节奏前进的。

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